10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Estratégias de Oposição Visão geral As melhores estratégias de opções são aquelas que mais se encaixam em sua própria personalidade. Seus objetivos de investimento e suas perspectivas de mercado de curto e médio prazo são importantes, mas são fatores secundários. Eles são, na verdade, produtos de sua personalidade. Sua descoberta radical: alinhe suas estratégias de opções com sua natureza central e você não pode ajudar, mas ser bem sucedido. Isso não significa que você nunca perderá dinheiro, é claro, mas eu acredito que seus lucros vão eclipsar suas perdas. Foi intencional que eu escolhi a forma plural, as estratégias. Apaixonar-se e utilizar apenas uma estratégia de negociação de opções é tão imprudente quanto simplesmente escolher um ao acaso. Ser integral é essencial - na vida e no investimento. Ou pense nisso de outra forma. Grandes lançadores de beisebol têm mais de um grande passo. Você pode ter o fastball mais rápido e mais rápido do mundo, mas se você não tem uma boa curva ou uma boa mudança ou um bom ALGO para manter os honestidores honesto, você não terá uma carreira muito longa. Estratégias de opções categorizadas A boa notícia é que no mundo das opções - e este site - há uma grande variedade de estratégias de opções para escolher. Para mim, acho útil dividir as estratégias em quatro categorias principais. Para obter uma listagem rápida de todas as estratégias detalhadas neste site, consulte a página de Referência de opções. Estratégias de cobertura Estratégias de investimento de crédito e de spread de débito de crédito e crédito (Leveraged Investing) Você notará que as estratégias de opção não são agrupadas de acordo com seu perfil de risco ou perspectivas de mercado. Apenas qualquer estratégia de negociação de opções pode ser feita para ser mais arriscada ou menos arriscada. E descobri que a abordagem Bullish-Bearish-Neutral para selecionar negociações de opções funciona apenas em teoria. Na realidade, a previsão do mercado, especialmente no curto prazo, é uma arte extremamente difícil, senão impossível. Sério - se você puder dizer o futuro com consistência e sucesso, você será rico em nenhum momento, com ou sem opções. Eu também acreditei (anecdótimamente) que a maioria dos comerciantes de opções tendem a ser negociantes de débito ou comerciantes de crédito. E isso, eu também acredito, é principalmente um produto de uma psicologia individual, em vez de se basear em previsões de mercado de curto a intermediário. Curiosamente, as estratégias de Investimento Alavancadas definidas no The Essential Leveraged Guide - 6 estratégias personalizadas de spread de crédito e crédito destinadas a aumentar os investimentos de longo prazo para um efeito poderoso -, no entanto, parecem atrair tanto os comerciantes de débito quanto os comerciantes de crédito. As Estratégias ESTRATÉGIAS DE PROTEÇÃO DE PORTFÓLIO Estas são as abordagens para quando seu portfólio ficou grande o suficiente para preservar seu capital é pelo menos tão importante quanto continuar a crescer. Ou talvez você queira tomar algumas medidas para protegê-lo durante as recessões cíclicas. Ou talvez você esteja preocupado com uma participação específica e gostaria de reforçar suas defesas em vez de vendê-la (por exemplo, devido a considerações fiscais). As opções sempre oferecem opções. DISTRIBUIÇÃO DE DEBIT E DISTRIBUIR COMÉRCIO Um comércio de débito é qualquer troca de opções que custa algo para configurar. Um spread de débito é qualquer troca de opções com posições de compensação que resultam em débito líquido (ou seja, as porções longas custam mais do que você recebe das porções curtas). Um comércio de spread de débito ou débito é bem sucedido quando o valor final da posição de opções é mais do que o que era no início. Em algumas situações, o ganho máximo é teoricamente ilimitado. CRÉDITO E DISTRIBUIÇÕES DE CRÉDITO Um comércio de crédito é qualquer troca de opções onde você recebe um prêmio em dinheiro quando a negociação for inicialmente configurada. Um spread de crédito é qualquer troca de opções com posições de compensação que resultam em um crédito líquido (ou seja, as partes curtas geram inicialmente mais dinheiro do que o que costuma comprar as porções longas). Um comércio de spread de crédito ou crédito é bem sucedido quando o valor final da posição das opções vale menos do que quando você inicialmente configurou o comércio. Idealmente, para alcançar seus ganhos máximos, as opções irão expirar sem valor. Os comerciantes interessados em receitas de opções, ou usando opções para gerar renda de fluxo de caixa, geralmente se especializam em negócios de spread de crédito e crédito. Minhas próprias preferências são para as estratégias de opções que eu classificar como Leveraged Investing. Os investimentos com alavancagem são, acima de tudo, investimentos. Eles são sérios, bem considerados, compromissos de longo prazo, em efetivo parcerias comerciais com empresas de capital aberto que você acredita, quer aumentará em valor ao longo do tempo ou produzirá um fluxo de renda significativo e sustentável. O que eu denomino Investimentos Alavancados são estratégias de opções projetadas para dar aos seus investimentos de capital bem considerados uma vantagem ainda maior como uma versão sintética do investimento de valor bem sucedido, a aquisição de ativos valiosos com descontos substanciais. Às vezes, você obtém o desconto antes de comprar o estoque, às vezes você obtém o desconto depois de comprá-lo e, às vezes, ambos. Mas o resultado final é o mesmo - você paga menos pelo seu estoque do que seus homólogos, e você o faz produzir mais para você uma vez que você o possui. Alguns pensamentos finais Finalmente, eu quero esclarecer que apenas porque eu dividi as estratégias de negociação de opções incluídas neste site em quatro categorias, não estou sugerindo que existem apenas quatro tipos de personalidade quando se trata de negociar e investir. Pelo contrário, o mercado de ações é um mecanismo incrivelmente complexo porque reflete o comportamento coletivo incrivelmente complexo de seus participantes incrivelmente complexos. Mas eu sugiro que as opções de opção de opções específicas que mais atraem você tenderão a se reunir na mesma categoria. Se você é novo em opções, explore as estratégias de opção de estoque individuais em maior detalhe e achem as que você é naturalmente atraído. Dê-lhes um giro. As opções de negociação de papel são sempre uma ótima idéia (minha própria grande lacuna foi que sempre fiz meu papel comercial usando dinheiro real). Se você é um operador comercial de opções experientes, considere conscientemente suas próprias preferências. Existe um padrão Uma correlação entre estratégias favoritas e ganhos consistentes Ou você costuma confiar em apenas uma estratégia de negociação de opções de ações Talvez seja um bom momento para adicionar alguns arremessos adicionais ao seu repertório. Finalmente, se você está pensando em usar um serviço de troca de opções pagas (eu usei-os sozinho), certifique-se de considerar as três questões mais importantes antes de se inscrever. Retornar da Estratégia de opções Visão geral para ótimas estratégias de negociação de opções Página inicial Estratégias de posse As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. 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